利好在路上！五月鋼價“不躺平”

4月29日，中國船舶集團(tuán)與卡塔爾能源集團(tuán)在北京舉行18艘全球最大27.1萬立方米超大型液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船項(xiàng)目簽約儀式。2020年卡塔爾能源集團(tuán)公布了備受國際矚目的“百船計劃”，即建造超過100艘大型LNG船以滿足其上游產(chǎn)能擴(kuò)張后所需運(yùn)力。此次中國船舶集團(tuán)成功獲得“百船計劃”18艘全球最大27.1萬立方米LNG船訂單，這是中國船舶集團(tuán)在超大型LNG船建造領(lǐng)域國際影響力不斷提高的重要體現(xiàn)。

這樣的超級大訂單，帶動鋼材的需求穩(wěn)定增加，需求得到釋放，長期托底鋼價。隨著地產(chǎn)用鋼量在逐步“止血”，同時制造業(yè)用鋼需求明顯增加，未來鋼價上漲的力度增強(qiáng)。

鋼材整體或呈現(xiàn)供增需弱的態(tài)勢，但具體來看螺紋、熱卷基本面走勢或?qū)⒂兴只?/strong>螺紋方面，鋼廠在產(chǎn)量持續(xù)保持低位后將開始增產(chǎn)，同時由于5月專項(xiàng)債發(fā)行速度或?qū)⒓涌?，基建需求有所支撐，表需仍將在高位震蕩，但產(chǎn)量上升或?qū)е氯焖俣扔兴啪?；而熱卷基本面則相對較弱。

制造業(yè)季節(jié)性的回落以及我國海關(guān)對低價出口的監(jiān)管，熱卷國內(nèi)、外需求都或?qū)⒃斐梢欢ǖ拇驌?。并且高產(chǎn)量預(yù)計繼續(xù)維持，供增需弱預(yù)期較為明顯，因此累庫拐點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)。目前來看，由于鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)成本支撐邏輯仍在，后續(xù)持續(xù)關(guān)注鐵水產(chǎn)量，鐵水見頂或?qū)Τ杀局芜壿嬘幸欢ǖ南魅酢?/span>

國家能源局綜合司副司長、新聞發(fā)言人張星今日在新聞發(fā)布會上表示，今年以來，電力消費(fèi)延續(xù)快速增長態(tài)勢，一季度全社會用電量2.34萬億千瓦時。預(yù)計今年度夏期間，全國用電負(fù)荷還將快速增長，最高負(fù)荷同比增長超過1億千瓦，電力保供面臨著一定壓力。

而我國80%用電量為火力發(fā)電，接下來會是用煤高峰。部分微利焦企有小幅提產(chǎn)現(xiàn)象，但焦煤價格持續(xù)上漲，部分焦企因利潤情況較差仍保持一定程度限產(chǎn)，下游鋼廠鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，加之部分鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求仍在，焦炭供需結(jié)構(gòu)仍顯緊張，且焦煤價格持續(xù)走高，焦炭成本支撐較強(qiáng)，短期內(nèi)焦炭市場或繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。

隨著鋼廠利潤恢復(fù)，開工積極性好轉(zhuǎn)，鐵水產(chǎn)量回增，利好鐵礦需求釋放。五月需求仍會保持逐漸釋放趨勢，但具體幅度難料；而四月受天氣影響海外發(fā)運(yùn)周期性縮減，五月天氣好轉(zhuǎn)后會再度回增，加上港口庫存量維持累庫趨勢，供應(yīng)整體上偏寬松。相對來說，五月鐵礦供需基本面或轉(zhuǎn)為供強(qiáng)需弱局面。

中鋼協(xié)建議，此輪鋼鐵行業(yè)的調(diào)整跟以往增量情況下的周期調(diào)整完全不同，將是一個長周期的減量調(diào)整過程，我國鋼材供強(qiáng)需弱態(tài)勢將長期存在，要做好長期過“緊日子”準(zhǔn)備。同時建議，盡快盡早出臺產(chǎn)量控制政策，加強(qiáng)行業(yè)自律，建立產(chǎn)能治理新機(jī)制，加大對綠色低碳轉(zhuǎn)型的政策支持力度，抑制進(jìn)口鐵礦石等原料價格非理性大幅度上漲，共同維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康有序運(yùn)行。

進(jìn)入第2季度，國內(nèi)鋼材市場價格有望止跌反彈。進(jìn)入今年下半年，受國內(nèi)宏觀及產(chǎn)業(yè)政策、鋼企限產(chǎn)力度加大、基建投資和房地產(chǎn)投資恢復(fù)及國際大宗商品市場等因素影響，鋼材價格平均水平有望高于上半年。